风电高景气信号持续光伏反内卷规格再提拔 投研

　　风险提醒：政策调整、（国金证券 姚遥，宇文甸，张嘉文，唐雪琪）。

　　风电：金风科技发布强势半年报，制制端盈利同比大幅改善4。2pct，带动风机制制分部盈利实现自22年以来的初次转正，海外营业开辟继续加快；国度能源集团等多个央国企启动风机集采投标，8月以来央国企风机投标规模约8。3GW，环比6、7两月实现较着修复，中标均价维持较好程度，持续保举零件环节。

　　锂电：关心6F提价。六氟磷酸锂价钱持续拉升，原料端支持叠加市场现货偏少，现实成交价钱走高，企业遍及非高价不成交，截至到本周四，六氟磷酸锂市场均价正在54000元/吨，较上周同期均价上涨1。89%。

　　国金证券近日发布电力设备取新能源行业研究：金风科技发布强势半年报，制制端盈利同比大幅改善4。2pct，带动风机制制分部盈利实现自22年以来的初次转正，海外营业开辟继续加快；国度能源集团等多个央国企启动风机集采投标，8月以来央国企风机投标规模约8。3GW，环比6、7两月实现较着修复，中标均价维持较好程度，持续保举零件环节。

　　氢能取燃料电池：打制京津冀及周边跨区域氢能运输廊道，推进氢燃料汽车扩容增量；氢航科技年内完成吨级氢混eVTOL五百公里飞翔测试；田湾核电核能制氢项目累计制氢量冲破30000立方米；甘肃首个工业用户燃气掺氢项目试运转成功，掺氢比例最高达20%。

　　风光储：8月风机投标回升趋向显著；金风科技发布强势半年报；六部分结合召开光伏财产座谈会；能源局发布7月新增风光拆机延续抢拆后阶段性弱势；华润3GW、华电20GW组件集采先后开标；华能启动6GW光伏组件框采投标。同比+12。5%；7月全社会用电量同比+8。6%；-湖南特高压曲流投产。小鹏、小米发布25H1财报；蔚来发布ES8预售；何小鹏颁布发表增持公司股份；太蓝新能源全固态电池正在武汉签约。

　　AIDC：本周液冷板块盘整，我们持久且果断地看好国内企业正在全球液冷市场的地位提拔所带来的持续性的板块投资机遇；英特尔UQD（快接头）互插交换联盟正式成立；DeepSeek-V3。1正式发布，利用的UE8M0FP8Scale参数精度为针对下一代国产芯片设想的8位浮点精度格局。

　　光伏&储能：光伏财产座谈会“召集”取“参会”从体扩容，“反内卷”步履规格再次提拔，后续行政力量加码值得等候；美国对印关税临近实施、出口退税政策存调整预期影响下，7月光伏出口淡季不淡；海外储能市场高景气持续，后续瞻望乐不雅，持续保举：阳光电源、阿特斯等。